Glenmark Pharmaceuticals报告收入同比增长0.9％

Glenmark Pharmaceuticals报告收入同比增长0.9%(环比下降15.3%)，至234.48亿印度卢比，持平，这是由于国内外市场增长乏力。EBITDA同比增长39.8%至47.81亿印度卢比(环比增长2.7%)。EBITDA利润率在21财年第一季度同比增长567个基点至20.4%(从20财年第一季度的14.7%)。EBITDA利润率环比增长356个基点。报告净利润同比增长73.0%(环比增长15.3%)至25.40亿印度卢比，而调整后净利润同比增长53.9%(环比增长20.6%)至22.61亿印度卢比。报告的净利润率从20财年第一季度的6.3%同比增长451个基点至10.8%(环比增长287个基点)。调整 1财年第1季度，NPM同比增长332个基点(环比增长287个基点)至9.6%。

我们继续按14.5倍的14.5倍PE预测22财年每股收益39.7卢比，并将目标价格上调至576卢比(之前为548卢比);有20.0%的上升空间，因此重申Glenmark Pharma股票的买入评级。