去中心化金融（Decentralized Finance, DeFi）的总锁定价值，在今（2020）年二月达到历史新高的10亿美元。三月时，全球金融市场遭受新冠病毒的影响，DeFi也不例外，锁定总价值腰斩、DAI遇呆帐危机。但DeFi不仅存活了下来，最近总价值也再次冲击10亿美元。
区块链自媒体Bankless邀稿前Coinbase产品经理、硅谷知名孵化器Y Combinator（YC）的校友Nemil Dalal，对于DeFi的未来提出了他的独到见解。他以早期「网路的诞生对报章杂誌的影响」作为比喻，并认为DeFi与银行同样会再次实现世代交替的过程。
传统报纸产业：从垄断到没落Nemil Dalal指出，过去报纸凭藉着垄断本地市场而取得可观利润，但此后网际网路蓬勃发展，对于新闻报纸等相关产业造成了重大打击。先是Craigslist（分类广告网站）断了报纸的主要收入来源，广告、搜索引擎开始瓜分广告收入，社交平台的加入更助长此趋势。
直到2020年，网际网路对报纸行业的「大屠杀」才趋于平缓，报纸藉由每月的订阅服务稳住获利模式。但是产业已彻底改变，报纸行业的就业人口大幅下滑，接近60％的工作已经消失。
加密时代：银行式微化网际网路同样对银行业造成了巨大变化，传统银行持续创新，网路银行也已经成爲常态。但Dalal指出，还是有一些奇怪的现象存在。例如电汇依旧高成本，仍必须透过繁琐的跨境汇款过程；而即便只是开银行帐户，也需要2天到36天不等的时间：
Dalal认为，银行的盈利模式简单而暴力：民众以低利率存款，银行再以高利率借出并确保借方还款。但有些DeFi项目如Compound，具备了一些传统银行无法做到的事，包括：
全球可访问性 由代码运行，而不是由人管理 如同网路，区块链24小时、一周七天全天候运转区块链最大特点之一，就是它不受地理位置限制的全球可访问性，这不仅让全球银行成为可能，甚至不足为奇。此外，Compound以代码制定了运行规则，并以此为用户、治理成员保留了多数权利。相较于银行，虽然Compound借款人还是可能违约、代码可能存在漏洞，但它的负责人无法将资产挪为己用。
金融服务的未来Dalal认为，比起去银行化，区块链更像是在重新定义银行。就像大众透过实时报导、社交媒体、新闻资讯网站，重新定义了21世纪新闻的获取管道。
银行不会在一夜之间改头换面，Dalal说道。毕竟花了20年之久，大众才从传统报纸产业上感受到网际网路的力量。大众需要能够轻鬆使用区块链，并像以往论及宪法或银行法规那样来讨论智能合约，风险管理也需要制度化。
Dalal指出，这不只将冲击银行，还包括大部分的华尔街机构。自2009年比特币出世，加密交易所激增，打造了一个全球24小时、一周七天的交易模式、名符其实的替代金融系统。像是dYdX让做空交易能更轻鬆执行，Uniswap 和Kyber等兑币所，能允许用户在全球各地买卖任意数量的加密资产。
儘管金融科技新创在过去10年中持续加速发展，然而真正的金融冲击才正要开始。
参考资料：
Employment trends in newspaper publishing and other media, 1990–2016 Almost 60% of US newspaper jobs vanish in 26 years What is a Neo Bank and how are they disrupting traditional banking models? https://etherscan.io/address/0xc00e94cb662c3520282e6f5717214004a7f26888#code延伸阅读：
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